评论:严查首付贷能否让“房地产炒作减下来”?

上周末，央行行长助理刘国强9月15 日表态，对房地产炒作必须减下来。

  事实上，在央行相关人士表态前，对房地产领域的监管已经在从各个方面收紧“口袋”。央行行长助理刘国强表态，对房地产炒作必须减下来。

  在刘国强眼中，房地产炒作资金属于不符合供给侧结构性改革要求方面的资金。只有把对房地产炒作减下来，才能腾出资源服务于符合供给侧结构性改革要求的实体经济，才能培育出新的结构、新的动力。

  事实上，在央行相关人士表态前，对房地产领域的监管已经在从各个方面收紧“口袋”。比如，前不久北京（楼盘）银监局、中国人民银行营业管理部联合下发通知，要求对个人经营性贷款和个人消费贷款自查，重点检查“房*贷”等资金违规流入房地产市场。

  “去年下半年以来银行房贷额度开始受限，购房贷款或借道短期消费贷款完成，导致居民短贷高增长。”一位不愿具名的业内人士对和讯房产表示，对“消费贷”、“经营贷”等进行严格监控，主要是基于之前对贷后用途监控不严格，比如，政策上明确消费贷不能进入房地产，但因贷后监管不严，造成很多资金“曲线”进入房地产领域。

  “现在主要是针对‘消费贷’、‘经营贷’等的资金用途进行严查，而具体的消费贷款政策上并没有变化。”上述人士说。

  不过，有一个不容忽视的问题是，这并不是监管部门排名前列次严查首付贷。

  2016年3月开始，深圳（楼盘）等城市提出严厉打击首付贷，控制高杠杆的投机行为。当时首付贷主要从网贷平台、房产中介等民间金融渠道流入。到2016年下半年，对首付贷的监管再次上升至中央层面，央行等七部门出台新规，禁止房产中介提供首付贷。

  结果，仅仅半年之后，“首付贷”变种后卷土重来。这一次，首付贷从银行撕开了口子。而这个口子明显比去年的口子更大更危险。Wind数据显示，前7月，居民新增消费性短期贷款1.06万亿元，累计同比多增7137亿元。众所周知，在资金违规流入楼市的过程中，消费贷已成为一个重要渠道。

  几乎翻番的消费贷意味着，变种“首付贷”的应用愈演愈烈，银行监管的难度越来越大。

  按照银行的规定，大部分消费贷都是委托支付，只有在见到合同之后，银行才直接转账给商家，用于装修的就直接打给装修公司，用于个人经营的贷款也必须是打给有业务关联的企业。

  但事实是，用户可以通过伪造合同来套现，甚至有的消费贷款在审批后可以直接打到用户的银行账户。如果消费贷直接打到个人账户，A银行申请的消费贷只需要把资金从A银行取现，再存到B银行去作首付贷，不在同一家银行操作就可以将钱转做购房用。

  如果只在首付贷或变种首付贷上做文 章，或许能管住金融机构，却很难阻止首付分期。比如有的开发商约定，首付款可以分期，购房人先付首付款的一部分，余款在半年内凑齐即可，实质是开发商帮助购房者凑首付。

  首付贷被剿杀后，买房筹款还有没有空子可钻？ 首付贷得以大行其道的根源之一是资 产荒。所谓“资产荒”，并不说没有资产可投，只是高收益的资产缺乏，或者说是缺少合适的资产交易渠道、合适的投 资品，资金无处可去。

  在此背景下，资金寻求突围、追逐资产，任何可能成为资产的领域都很容易形成规模。而在当前的环境之下，房产所能带来的安全边际要远远大于其他投 资方式，如曾经熔断的股市、近日崩盘的比特币等。

  在这样的市场环境之下，监管的目的，就不再是简单的“抓坏人”的逻辑，而是为了防范系统性风险。从这个角度出发，“严控”与“疏导”就变得同样重要，遏制大风险，留出小缺口；不仅防范金融风险，更要从房地产市场的根源上解决问题。

  或许，只有解决了房地产市场上的利益驱动，才有可能补齐金融市场的各类漏洞。