重磅!央行降息!5年期LPR下调至4.60%

1月20日，据中国人民银行官方公布，2022年1月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.70%，较上期下降10个基点；5年期以上LPR为4.6%，下降5个基点。

以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

1年期LPR更多关系着企业短期贷款成本，5年期以上LPR则影响企业中长期贷款成本、固定资产投资以及个人商业性住房贷款等，也就是常说的“月供”，因此备受关注。

值得一提的是，本次LPR报价较过往提前了15分钟。1月19日，央行公告称，央行将LPR发布时间由每月20日（遇节假日顺延）上午9:30调整为9:15，从2022年1月开始执行。

此外，为提高LPR报价行报价质量，央行指导利率自律机制对场内外LPR报价行进行了考核，根据考核结果调整了LPR报价行，调整后的LPR报价行共18家，相较此前，邮储银行、南京银行新入围，西安银行和中信银行未入选。

政策前置发力，

1年期LPR连续两个月下降

1月17日，央行发布公告称：为维护银行体系流动性合理充裕，2022年1月17日开展7000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1000亿元7天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.85%、2.10%，中标利率均下降10个基点。

这也是1年期LPR连续第二个月下调，且幅度更大。此前2021年12月，1年期LPR报价环比下降5个基点至3.8%，是2020年4月以来首降。注意到，从2019年8月LPR改革以来，1年期LPR连续两个月下降并不多见。

房贷一族：

百万贷款月供减少30元

本次报价前，“降息”预期较为一致，市场更为关注5年期以上LPR降幅会是多少。

由于5年期以上LPR与房贷挂钩，其变化也被视为与房地产市场调控相关。平安证券首席经济学家钟正生认为，在各类调控政策的作用下，目前投资性和投机性的购房需求已得到遏制。历史上，当房价下行压力偏大、稳定房地产投资诉求较强时，通常伴随着降准和降息。

因此，5年期以上LPR下降对于部分持币观望的刚需购房者而言，或可起到节约成本、稳定信心的积极作用，有助于更好满足合理的住房需求。

对于本次5年期以上LPR下调5个基点，易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，这是21个月以来首次出现5年期LPR下调的情况，上次调整出现在疫情后开复工的关键阶段，即2020年4月，本次调整也有相似性，和经济下行压力较大有关。降息处于年初，进一步体现了今年货币政策释放流动性、降低资金成本、稳定经济增长的导向。

如何影响房贷一族的月供？严跃进表示，以100万贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例，在利率调整前，LPR为4.65%，此时月供额为5156元。而此次利率调整后，LPR为4.60%，此时月供额为5126元。如此计算，月供额减少了约30元。若考虑到商业银行可贷资金后续更加充裕、利率有进一步下调的空间，那么类似减负效应将更为明显。

值得注意的是，本次报价或不会直接反映到月供中，还要看重新定价日是什么时候。由于多数房贷重新定价日是每年1月1日，也就是说，今年1月这次5年期以上LPR下降，需要等到明年1月1日重新报价后才会体现到月供上。